2026.02.06
597全球集運(yùn)在歷經(jīng)關(guān)稅動(dòng)蕩且艱難的2025年后，2026年又面臨進(jìn)一步走弱的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。美國(guó)銀行分析師指出，紅海航線復(fù)航的可能性持續(xù)升高，這將對(duì)運(yùn)價(jià)形成巨大壓力，現(xiàn)有的“結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題”也將愈發(fā)嚴(yán)重。
從供給端來(lái)看，擴(kuò)張速度驚人。彭博行業(yè)研究分析師稱，2023年至2027年間，新船運(yùn)力預(yù)計(jì)激增36%。若船公司全面重返紅海，2026年集裝箱航運(yùn)需求大概率萎縮1.1%。全球海運(yùn)運(yùn)價(jià)已然走下坡路，根據(jù)Drewry世界貨柜指數(shù)，截至1月29日當(dāng)周，每40尺貨柜運(yùn)價(jià)下跌4.7%至2107美元。
紅海局勢(shì)的變化對(duì)運(yùn)價(jià)影響顯著。自2023年胡塞武裝開(kāi)始襲擊船舶以來(lái)，重啟紅海航行的可能性雖不確定，但馬士基已兩度順利通行紅海航道，其兩條亞歐航線AE12和AE15也計(jì)劃在適當(dāng)時(shí)機(jī)重返紅海。
此前，匯豐分析師Parash Jain預(yù)計(jì)，若紅海動(dòng)蕩持續(xù)至2026年中，今年運(yùn)價(jià)仍會(huì)下跌9%至16%。如今馬士基重返紅海，回歸常態(tài)速度超預(yù)期，匯豐表示運(yùn)價(jià)可能再跌10%，馬士基和赫伯羅特甚至可能陷入虧損。
亞洲航運(yùn)業(yè)同樣難以獨(dú)善其身。彭博分析師指出，紅海航線全面重啟是今年亞洲航運(yùn)業(yè)最值得關(guān)注的“變數(shù)”。在中美貿(mào)易氛圍趨緩背景下，雙邊經(jīng)濟(jì)協(xié)同模式的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響已超越關(guān)稅層面。
對(duì)于日本郵船等日本船公司而言，集運(yùn)業(yè)務(wù)獲利壓力主要來(lái)自產(chǎn)能過(guò)剩和關(guān)稅的不確定性。該公司第3季營(yíng)業(yè)利益低于預(yù)期，彭博行業(yè)研究預(yù)計(jì)，隨著運(yùn)價(jià)下跌與需求轉(zhuǎn)弱，其集運(yùn)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步惡化。
不過(guò)，Drewry分析師認(rèn)為，亞洲航商在利潤(rùn)方面處境可能優(yōu)于歐洲同業(yè)者。因?yàn)橄噍^于全球平均水準(zhǔn)，亞洲航商受益于更強(qiáng)勁的區(qū)域需求，現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)也更具韌性。
亞洲區(qū)內(nèi)貿(mào)易營(yíng)運(yùn)穩(wěn)定性較高，受關(guān)稅以及紅海安全風(fēng)險(xiǎn)等地緣政治干擾程度較低，而跨太平洋與亞歐線等全球主要貿(mào)易航線仍持續(xù)受這些因素影響。但整體而言，全球海運(yùn)運(yùn)價(jià)在多重不利因素交織下，仍面臨較大的下行壓力。
多條紅海航線計(jì)劃復(fù)航
通知中重申，馬士基與赫伯羅特決定對(duì)“雙子星”聯(lián)盟旗下航線作出調(diào)整。自2026年2月中旬起，馬士基的ME11航線將進(jìn)行結(jié)構(gòu)性變更，改經(jīng)紅海與蘇伊士運(yùn)河。這一調(diào)整標(biāo)志著雙方合作邁入重要階段，將為客戶帶來(lái)更高效的運(yùn)輸服務(wù)。
馬士基與赫伯羅特將持續(xù)關(guān)注中東地區(qū)安全局勢(shì)，“雙子星”航線服務(wù)的任何調(diào)整均將視紅海地區(qū)局勢(shì)的穩(wěn)定程度及沖突是否升級(jí)而定。
船員、船舶及客戶貨物的安全始終是首要考量，馬士基將對(duì)途經(jīng)該區(qū)域的船舶采取全方位安全保障措施。若安全局勢(shì)惡化，馬士基已制定應(yīng)急預(yù)案，可能調(diào)整個(gè)別航次，或?qū)E11航線進(jìn)行更廣泛的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，恢復(fù)繞行好望角航線。
值得注意的是，更新中表示，在條件成熟時(shí)，馬士基與赫伯羅特還計(jì)劃對(duì)AE12（掛靠上海、寧波）和AE15（掛靠青島、寧波）航線進(jìn)行類似調(diào)整，使其途經(jīng)紅海與蘇伊士運(yùn)河。屆時(shí)，馬士基將及時(shí)向客戶及相關(guān)利益方通報(bào)詳細(xì)信息。目前，暫無(wú)對(duì)“雙子星”航線網(wǎng)絡(luò)在紅海航線上進(jìn)行其他調(diào)整的計(jì)劃。
▲繞行好望角的AE12航線
▲繞行好望角的AE15航線
西行航線變更將自“Albert Maersk”輪（航次605W）起實(shí)施，該輪從杰貝阿里港駛往印度，預(yù)計(jì)停靠蒙德拉港，并于2026年2月4日從蒙德拉港啟航。東行航線變更則自“Astrid Maersk”輪（航次605E）起實(shí)施，該輪于2026年2月3日從西班牙瓦倫西亞港啟航。
馬士基建議客戶密切關(guān)注訂艙動(dòng)態(tài)，并確保為途經(jīng)該區(qū)域的貨物購(gòu)買足額保險(xiǎn)，以充分保障貨物運(yùn)輸安全。
來(lái)源：整理于海運(yùn)網(wǎng)
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